沃伦·巴菲特的最佳名言第一季

这是奥马哈先知（The Oracle of Omaha）最有价值的一长串名言，所有投资者都需要耐心看看。

沃伦•巴菲特（Warren Buffett）被广泛认为是有史以来的最有成就的投资者。巴菲特在伯克希尔·哈撒韦公司（纽约证券交易所：BRK-A） （纽约证券交易所：BRK-B）任职的54年间，为股东带来了20.5％的年化收益率，是标准普尔500指数获得的收益率的两倍以上。从这个角度来看，如果在巴菲特掌权时在伯克希尔郡进行的1,000美元投资，今天的价值已经达到了惊人的2470万美元。

巴菲特不仅是最成功的投资者之一，还是回报最高的投资者之一。巴菲特总是乐于与日常投资者分享他的一些投资智慧，因此成为过去半个世纪左右最佳投资名言的来源。考虑到这一点，这里列出了有史以来100句沃伦·巴菲特的最佳的名言，它们可以帮助您进行投资，个人理财和日常生活。

沃伦·巴菲特的黄金法则

• “第一法则永远不要亏钱。第二法则永远不要忘记第一法则。”

这似乎是一个不错的起点。而且，从表面上看，这实际上是不准确的。巴菲特在他的整个投资生涯中也做出了很多亏损的投资。但是，巴菲特表示，在决定如何进行投资时，将资本安全放在您的优先注意事项中极为重要。

沃伦·巴菲特（Warren Buffett）的价值投资

沃伦•巴菲特（Warren Buffett）被广泛认为是世界上优秀的价值投资者，因此，他在寻找股票进行价值投资方面有许多令人难忘的名言。

首先，尽管价格和价值一词经常互换使用，但重要的是要意识到它们是指两个不同的概念。价值投资的中心思想是相对于您获得的价值支付较低的价格。

• “价格就是您所付出的。价值就是您所获得的。”

人们通常会在股价下跌时期待巴菲特的智慧，而这五句话引述了巴菲特对这些情况的看法。精明的长期投资者喜欢自己钟爱的股票价格下跌时，因为它产生了一些最有利的购买机会。

• “机会很少出现。在下黄金雨的时候，拿出水桶，而不是顶针。”
• “恐慌是您作为投资者的朋友，因为它可以提供廉价购买。”
• “无论我们谈论的是袜子还是股票，我都喜欢在价格下跌时购买优质商品。”
• “我们只是试图在别人贪婪时恐慌，而在别人恐慌时变得贪婪。”
• “我们遇到最好的事情是，当一家伟大的公司陷入暂时性麻烦时……我们想在手术台上购买它们。”

但是，请谨慎购买一般般的公司，因为它们正在出售：

• “以合理的价格购买一家出色的公司要比以便宜的价格购买一家普通公司好得多。”

换句话说，仅仅因为股票便宜并不意味着它是一笔好投资。巴菲特宁愿为一个伟大的生意多付一点钱。但是，巴菲特告诫不要支付太多，即使对于一家出色的公司：

• “对于投资者而言，优秀公司股票的收购价过高可能会抵消随后十年有利业务发展的影响。”

在他投资的公司中，巴菲特最喜欢的特征之一就是持久的竞争优势。这可能意味着成本优势，强大的品牌价值或其他。

“投资的关键不是评估一个行业将对社会产生多大的影响，或者公司将对社会产生多大的影响，而是确定任何给定公司的竞争优势，尤其是该优势的持久性。”

安全边际是巴菲特投资策略的另一个基石。换句话说，在经济衰退和其他不利条件下，公司有多少抗风险能力。巴菲特的这句话很好地概括了这个概念：

“为了安全起见，请勿试图在载有10,000磅重的桥梁上驾驶9,800磅的卡车。但要继续走下去，请找到一条容量15,000磅的桥梁。”

沃伦·巴菲特（Warren Buffett）谈论如何进行长期投资

“您不能通过让九名妇女怀孕来在一个月内产下一个婴儿。”
换句话说，有些事情只是花时间，不能求之过急。

沃伦•巴菲特（Warren Buffett）不仅是一位价值投资者，而且还是买入并长期持有投资的狂热支持者。为此，这里有巴菲特的一些最佳投资，它们说明了为什么长期购买大笔股票是最明智的选择，以及投资者应如何做出投资决策。

• “今天有人坐在树荫下，因为很久以前有人种了一棵树”
• “如果十年不愿拥有该股票，甚至不要考虑拥有十分钟。”
• “当我们拥有出色的业务和出色的管理部门时，我们最喜欢的持有期将永远存在。”
• “由于我无法可靠的预测市场走势，因此我建议您仅在希望持有至少五年的情况下才购买伯克希尔股票。寻求短期利润的人应该寻求其他机会。”
• “以购买房屋的方式购买股票。了解并喜欢它，这样您就会在没有任何市场的情况下满足于拥有它。”
• “投资的一切就是在合适的时机挑选好股票，并在它们保持良好公司的情况下与他们保持在一起。”
• “不要过于重视年度业绩。相反，应将重点放在四年或五年的平均值上。”
• “我从未尝试在股票市场上短期赚钱。我以他们可以在第二天关闭市场且五年不重新开放的假设为基础进行购​​买。”
• “对于有长期眼光的投资者来说，这是一个可怕的错误，其中包括养老基金，大学捐赠基金和有储蓄意识的个人，他们无法通过投资组合的债券与股票比率来衡量其投资的“风险”。”

沃伦·巴菲特（Warren Buffett）处理失败的投资

并非您所有的投资都会成为赢家。巴菲特挑选的股票在很多情况下都是失败的交易。您如何应对失败的投资决定了您的成功：

• “如果您发现自己身处一条长期泄漏的船上，那么用于更换船只的动作可能比用于修补泄漏的动作更有生产力。”
• “如果发现自己陷入困境，最重要的事情就是停止挖掘。”

换句话说，如果您所投资的公司表现未能达到您希望的水平，那么您做的最糟糕的事情之一就是继续向其中投入更多的资金。如果您对公司判断错误的话，最好的办法就是找到一种更好的方法来利用这笔资金。

巴菲特对良好声誉的重要性

不可否认，沃伦·巴菲特已在投资界树立了最好的声誉之一。而且，伯克希尔哈撒韦所拥有的大多数企业都有自己的良好声誉。巴菲特认为声誉是无形的资产，应始终予以保护：

• “建立声誉需要20年，而破坏声誉则需要5分钟。如果考虑到这一点，您会做不同的事情。”
• “为公司损失金钱，我会理解的。对公司失去声誉的破坏，我将无情。”

沃伦·巴菲特（Warren Buffett）以正确的心态进行投资

巴菲特并不认为您需要变得非常聪明才能成为成功的投资者，但是您确实需要正确的心态。巴菲特的四大法宝表明，耐心和良好的情商比智商更重要：

• “对于投资者而言，最重要的素质是气质，而不是理智。您需要一种在人群中或与人群对抗时都不会从中获得极大乐趣的气质。”
• “股市是一个没有罢工的游戏。您不必每时每刻都参加，可以等待自己的机会。”
• “投资的成功与智商无关…您需要的是控制冲动的气质，这些冲动会使其他人陷入投资困境。”
• “你不需要成为火箭科学家。投资并不是一场智商为160的人击败智商为130的人的游戏。”

沃伦·巴菲特（Warren Buffett）避免手续费和不良建议

需要明确的是，巴菲特并不一定反对带来价值的投资交易费用。另一方面，巴菲特非常讨厌过高的交易费，这些交易费使华尔街人致富而牺牲了普通投资者：

• “当华尔街人收取高额费用来管理数万亿美元时，通常是经理人获得了巨额利润，而不是客户。”
• “华尔街是人们乘坐劳斯莱斯汽车时向骑行者寻求建议的唯一地方。”
• “如果回报率将是7％或8％，而您要支付1％的手续费，那么退休时您将拥有多少钱就产生了巨大差异。”

沃伦·巴菲特（Warren Buffett）谈市场崩溃和衰退

正如我前面提到的，在动荡的市场上进行投资时，许多投资者都希望具有巴菲特智慧。因此，这里有巴菲特的一些出色建议，可以帮助您度过艰难时期：

• “只有当浪潮退去时，您才能发现谁在裸泳。”

当市场上涨时，每个人看起来都像投资天才。只有当事情变糟时，您才能看到谁真正拥有良好的长期策略。

• “未来几年间，偶尔会出现严重的市场下跌甚至恐慌，这实际上会影响所有股票。没有人能告诉您这些创伤何时发生。”
• “预测雨不重要，如何建造自己的方舟。”

市场动荡将发生。这不是“如果”，而是“时间”。因此，请为他们做好准备。做好心理准备，不要在股价下跌时惊慌失措，并逢低吸纳要购买的公司。

• “这并不会打扰查理·芒格（Charlie [Munger]）和我。确实，如果我们有足够的资金来增加头寸，我们将享受这种价格下跌。”
• “部署资金的最佳机会是在情况恶化时。”

市场崩溃和市场调整应被视为购买机会，而不是引起恐慌的原因。实际上，巴菲特做出的一些最杰出的投资是在市场崩溃期间。

• “对于投资者来说，这是一个理想的时期：恐惧的气氛是他们最好的朋友。那些只有在评论员乐观时才进行投资的人最终会付出沉重的代价。”

巴菲特在2009年就金融危机撰写了这篇文章。危机爆发后，伯克希尔·哈撒韦对银行股票进行了一些精明的投资，如果巴菲特一直专注于市场评论员所说的话，那就做不到。

巴菲特对现金的重要性

截至2018年底，伯克希尔·哈撒韦公司的资产负债表上拥有超过1000亿美元的现金。而且，即使按巴菲特的标准来算，这还是很多，但巴菲特坚持始终保持至少200亿美元的现金。这些引号有助于说明原因：

“大而不能倒不是伯克希尔的备选立场。相反，我们将始终安排我们的业务，以使我们可以想象的现金需求与我们自身的流动性“。”
“我们永远不希望依靠陌生人的仁慈来履行明天的义务。当被迫选择时，我连一夜的睡眠都不会换来额外的利润。”
“现金……对于企业而言，就像氧气对个人一样重要”

巴菲特从不希望伯克希尔哈撒韦处于需要任何形式的不利位置。无论经济状况如何恶劣，巴菲特都希望有足够的现金来满足公司的一切持续需求。

“我要告诉你的一件事是，你可以拥有的最差投资就是现金。每个人都在谈论现金为王之类的东西。随着时间的流逝，现金的价值将减少。随着时间的流逝， 但是好的企业将变得有价值。”

另一方面，巴菲特不喜欢伯克希尔现在拥有太多现金。他宁愿将伯克希尔的现金用于赚取回报的资产中，并警告投资者也不要将其资产中的现金也过多。