消费者物价指数CPI及其如何衡量通货膨胀?

消费者物价指数（CPI）是美国家庭用品和服务价格的月度计量。它报告了通货膨胀（价格上涨）和通货紧缩（价格下跌）。两者都可能损害健康的经济。

美国中央银行美联储 （Federal Reserve）监控价格变化，以确保经济增长保持稳定。如果美联储发现过多的通货膨胀或通货紧缩，它将使用货币政策工具进行干预。

什么是CPI？

CPI是美国政府对城市消费者购买的典型“一篮子”商品和服务价格变化的度量。

备用名称：所有城市消费者的CPI（CPI-U）。
缩写：CPI Consumer Price Index

Tip：CPI和通货膨胀经常互换使用，因为通货膨胀是CPI在一定时期内增加或减少的百分比。

CPI一篮子里有什么？

一篮子代表了城市家庭通常购买的某种商品和服务的价格。横截面约占美国人口的93％，是14500个家庭和80,000个居民消费价格样本中的因素。

以下是篮子中的主要类别，以及截至2020年11月，每种类别对CPI的贡献：

居民消费价格指数分类

组 重量

• 餐饮 14%
• 能源 （包括汽油）   6％
• 商品 （包括药物和汽车）  20％
• 住房   33％
• 卫生保健   7％
• 运输    5％
• 其他费用 15%
• 总 100%

对于拥有房屋的人，CPI计算所有者的等值主要住所（OER），而不是每月按揭还款额。OER是房主预测的，如果他们租房，租金将是多少。

由于租金低廉，即使在房价高估的情况下，CPI也会给出虚假的低通胀数据。租金低廉可能是由于房客减少和空置率上升，因为低利率刺激了更多购房。同时，由于市场活动增加，房价可能上涨。

相反，利率上升可能导致市场上购买者减少和房价下降。随着越来越多的人争夺公寓，租金上涨。

这就是为什么CPI在2005年房地产泡沫期间没有警告资产通胀的原因。CPI包括营业税。它不包括所得税和股票和债券等投资价格。

CPI如何计算

BLS通过将一个月中一篮子商品的平均加权成本除以上个月的同一篮子来计算CPI。然后将这个百分比乘以100，得到索引的数字。

CPI公式

消费物价指数 = 一篮子商品成本（本月）/ 一篮子商品成本（上月）X 100

该指数显示自1982年基准年以来价格发生了多少变化。例如，在2020年11月，该指数为260.2。这是自1982年到1984年的期间大约为100以来，价格上涨的幅度。
BLS方便地发布自上个月或去年以来的百分比变化。2020年11月，价格比10月份上涨了0.2％。2020年10月，该指数从2020年9月开始没有变化。

注意：2020年11月的CPI比2020年10月高0.2％，比2019年11月增加1.2％

CPI为什么如此重要

CPI衡量通货膨胀，这是对健康经济的最大威胁之一。如果您的收入跟不上物价上涨的速度，通货膨胀就会蚕食您的生活水平。随着时间的流逝，您的生活成本增加。

高通胀率会损害经济。由于一切都需要更多花费，制造商生产的东西减少了，并可能被迫解雇工人。

CPI影响美联储

美联储利用CPI来确定是否需要修改经济政策以防止通货膨胀。

过去，当意识到通货膨胀即将到来时，美联储使用收缩性货币政策 来减缓经济增长。它改变了联邦基金利率，使贷款变得更加昂贵，从而收紧了货币供应，即允许进入市场的信贷总额。经济增长放缓和需求下降给价格带来压力，并使经济恢复到每年2％至3％的健康增长率。

2020年8月27日，美联储（Fed）宣布了一项变更-允许目标通胀率超过2％，以确保最大的就业机会。随着时间的流逝，通货膨胀率应优先选择2％，但如果通货膨胀率长期处于低位，美联储愿意允许更高的利率。

CPI影响其他政府机构
政府使用CPI来提高社会保障和其他提供财政援助的政府计划的接受者的福利水平。

CPI影响住房和投资
房东使用CPI预测来确定合同中未来的租金上涨。

CPI上升也会压低债券价格。固定收益投资在通货膨胀期间往往会损失价值。结果，投资者要求这些投资具有更高的收益，以弥补价值的损失。

这些收益需求会提高利率，从而增加企业借钱扩张的成本。最终结果是收益减少，这可能会压低股市。

核心CPI

CPI衡量两种价格波动剧烈的商品：食品和能源商品（石油和天然气）。这些产品在商品市场上不断交易。贸易商可以根据诸如产油国战争或干旱之类的消息来提高或降低价格。因此，CPI通常反映出这些价格波动。

在“核心” CPI被剔除食品和能源解决波动较大的食品和能源价格的问题。过去，美联储在决定是否提高联邦基金利率时考虑了核心CPI。核心CPI很有用，因为食品，石油和天然气价格波动较大，美联储的工具作用缓慢。

历史CPI和通货膨胀

由美国年通胀率显示，在CPI的波动曾经是差很多。1946年，通货膨胀率达到了创纪录的年度同比18.1％。

1974年，通货膨胀率再创历史新高，同比增长12.3％，而经济萎缩了0.5％。这种异常现象被称为滞胀。

通货紧缩发生在1930年至1933年之间。与1931年9月相比，1932年9月的价格下跌了10.7％。国会于两年前实施了Smoot-Hawley关税，这引发了一场贸易战，降低了价格并加剧了大萧条。

通货膨胀计算器

美国劳工统计局（BLS）发布了一个便捷的通货膨胀计算器，您可以使用它来插入从1913年至今的任何一年的美元价值。计算器会告诉您从1913年到现在的任何一年中的美元金额或价值。使用该日历年的平均消费者物价指数。对于当年，它使用最新的月度索引。

查看通货膨胀计算器请自行Google搜索: CPI Inflation Calculator