联邦基金利率是如何运作的,其影响是什么?

世界上最强大的利率 – 美国联邦基金利率

联邦基金 利率是银行为联邦基金市场隔夜借款支付的利率。美联储用它来影响其他利率,例如信用卡,抵押和银行贷款。它还影响美元以及其他家庭和企业资产的价值。这使其成为世界上最重要的 利率 。

美联储为联邦基金利率设定了目标范围。它有一个下限和一个上限。以下是联邦公开市场委员会(FOMC)会议上宣布的最新目标范围。

2019年和2020年的联邦基金利率

日期 目标联邦基金利率
2019年1月30日 2.25%–2.50%
2019年3月20日 2.25%–2.50%
2019年5月1日 2.25%–2.50%
2019年6月19日 2.25%–2.50%
2019年7月31日 2.00%–2.25%
2019年9月18日 1.75%–2.00%
2019年10月11日 1.75%–2.00%
2019年10月30日 1.50%–1.75%
2019年12月11日 1.50%–1.75%
2020年1月29日 1.50%–1.75%
2020年3月3日 1.00%–1.25%
2020年3月15日 0%–0.25%
2020年4月29日 0%–0.25%
2020年6月10日 0%–0.25%
2020年7月29日 0%–0.25%
2020年9月16日 0%–0.25%
2020年11月5日 0%–0.25%
2020年12月16日 0%–0.25%

受联邦基金利率影响的利率

一个由联邦基金利率影响最为显著利率是最优惠利率。这是银行向其最佳客户收取的现行费率。最优惠利率会影响许多消费者利率,包括存款利率,银行贷款利率,信用卡利率和 可调整利率抵押贷款。

伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)也会 受到连锁反应的影响。

全球银行都在使用Libor利率来确定可调整利率抵押贷款的利率。它将于2021年后的某个时候逐步淘汰。
联邦基金利率甚至会间接影响长期利率。投资者希望获得较高的长期国库券利率。国库券的收益率驱动着常规常规抵押贷款的长期利率。

美联储如何利用其利率来控制经济

在联邦公开市场委员会(FOMC)管理的联邦储备系统公开市场操作。它的主要工具是联邦基金利率。FOMC更改基准利率以管理通货膨胀,促进最大就业率并保持利率适中。这些行动将保持健康的经济增长。

联邦公开市场委员会(FOMC)成员关注核心通胀率 以了解通胀迹象。这种通货膨胀措施消除了波动的食品和天然气价格。它关注失业率,以确保最大程度的就业。

费率变化可能需要几个月的时间才能影响整个经济。为了计划那么远,美联储已成为预测经济的国家专家。

所有这些都意味着股市投资者像鹰派人士一样观看每月的FOMC会议。分析师密切关注联邦公开市场委员会,以试图解读美联储将做什么。他们知道,联邦基金利率下降0.25个百分点可以使市场欢欣鼓舞。同时,由于对增长放缓的担忧,旨在抑制通胀的0.25个百分点的增长可能会促使市场下跌。

美联储利率如何最大化就业

当美联储降低利率时,这就是扩张性货币政策。从信用卡利率到学生贷款和汽车贷款,银行都提供较低的利率。

Tips:较低的利率意味着更多可负担的银行贷款。这可以帮助企业扩展和发展。

可变利率住房贷款变得更便宜,从而改善了住房市场。房主感到更富裕,消费更多。他们还可以更轻松地获得房屋抵押贷款,将这些钱花在住房装修和新车上。这些行动刺激了经济。

在对COVID-19大流行的紧急响应中,联邦公开市场委员会在2020年3月两次下调了联邦基金利率的目标,将其降低了1.5个百分点,降至目前的几乎为零。3月16日道琼斯工业平均指数下跌近13%

美联储最后一次也是唯一一次如此具有规模性的是在2008年12月。为了阻止2008年的金融危机,联邦公开市场委员会在2007年至2008年的16个月内将联邦基金利率降低了10倍。

联邦基金利率如何管理通货膨胀

当美联储加息时,情况恰好相反,这被称为收缩货币政策。更高的联邦 基金利率意味着银行降低了借贷能力,无法将其储备保持在法定水平。结果,他们借出的钱减少了。他们确实借出的钱将具有更高的利率,因为他们以更高的利率借钱。

随着贷款变得更加昂贵,消费者和企业的借贷减少了。这使经济放慢了速度。

例如,可变利率抵押贷款变得更加昂贵。购房者可能只能负担较小的贷款,这减慢了房地产行业的发展。房价下跌,房主拥有的房屋权益减少。他们也可能减少支出,从而进一步减缓经济增长。

Tips: 早在1980年和1981年,联邦基金利率就创下了20%的历史新高。美联储主席沃尔克(Paul Volcker)用它来应对两位数的通货膨胀。

联邦基金的实际运作方式

美联储要求银行每晚保留一定数量的款项。这项储备金要求使他们无法借出所获得的每一美元。这样可以确保他们手头有足够的现金来开始每个工作日。

银行将这些准备金存放在美联储当地的分支机构或保险箱中。如果一天结束时一家银行现金短缺,它将从另一家银行借钱。这就是联邦基金利率的来源。这是银行为隔夜贷款相互收取的利率,以支付这些准备金余额。借入和借出的金额称为联邦基金。

重点: 作为冠状病毒应急行动的一部分,美联储将其准备金要求降低至零,以鼓励银行将其所有资金贷给需要的消费者和企业。

如果联邦公开市场委员会希望降低利率,美联储将从其成员银行购买证券。将信贷存入银行的资产负债表,使它们的准备金超出其需求。这迫使银行降低联邦基金利率,以便它们可以将额外的资金相互借出。这就是美联储降低利率的方式。

当美联储希望提高利率时,情况恰恰相反。它将证券出售给银行,因此从资产负债表中删除资金。这项交易使银行的准备金减少,从而使它们能够提高利率。

在美联储(Fed)有许多其他工具 除了联邦基金利率。它的 贴现率保持在联邦资金利率之上。贴现率是美联储通过贴现窗口直接向银行收取的借贷费用 。

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