联邦基金利率是如何运作的，其影响是什么？

世界上最强大的利率 – 美国联邦基金利率

联邦基金 利率是银行为联邦基金市场隔夜借款支付的利率。美联储用它来影响其他利率，例如信用卡，抵押和银行贷款。它还影响美元以及其他家庭和企业资产的价值。这使其成为世界上最重要的 利率 。

美联储为联邦基金利率设定了目标范围。它有一个下限和一个上限。以下是联邦公开市场委员会（FOMC）会议上宣布的最新目标范围。

2019年和2020年的联邦基金利率

日期 目标联邦基金利率
2019年1月30日 2.25％–2.50％
2019年3月20日 2.25％–2.50％
2019年5月1日 2.25％–2.50％
2019年6月19日 2.25％–2.50％
2019年7月31日 2.00％–2.25％
2019年9月18日 1.75％–2.00％
2019年10月11日 1.75％–2.00％
2019年10月30日 1.50％–1.75％
2019年12月11日 1.50％–1.75％
2020年1月29日 1.50％–1.75％
2020年3月3日 1.00％–1.25％
2020年3月15日 0％–0.25％
2020年4月29日 0％–0.25％
2020年6月10日 0％–0.25％
2020年7月29日 0％–0.25％
2020年9月16日 0％–0.25％
2020年11月5日 0％–0.25％
2020年12月16日 0％–0.25％

受联邦基金利率影响的利率

一个由联邦基金利率影响最为显著利率是最优惠利率。这是银行向其最佳客户收取的现行费率。最优惠利率会影响许多消费者利率，包括存款利率，银行贷款利率，信用卡利率和 可调整利率抵押贷款。

伦敦银行同业拆借利率（LIBOR）也会 受到连锁反应的影响。

全球银行都在使用Libor利率来确定可调整利率抵押贷款的利率。它将于2021年后的某个时候逐步淘汰。
联邦基金利率甚至会间接影响长期利率。投资者希望获得较高的长期国库券利率。国库券的收益率驱动着常规常规抵押贷款的长期利率。

美联储如何利用其利率来控制经济

在联邦公开市场委员会（FOMC）管理的联邦储备系统公开市场操作。它的主要工具是联邦基金利率。FOMC更改基准利率以管理通货膨胀，促进最大就业率并保持利率适中。这些行动将保持健康的经济增长。

联邦公开市场委员会（FOMC）成员关注核心通胀率 以了解通胀迹象。这种通货膨胀措施消除了波动的食品和天然气价格。它关注失业率，以确保最大程度的就业。

费率变化可能需要几个月的时间才能影响整个经济。为了计划那么远，美联储已成为预测经济的国家专家。

所有这些都意味着股市投资者像鹰派人士一样观看每月的FOMC会议。分析师密切关注联邦公开市场委员会，以试图解读美联储将做什么。他们知道，联邦基金利率下降0.25个百分点可以使市场欢欣鼓舞。同时，由于对增长放缓的担忧，旨在抑制通胀的0.25个百分点的增长可能会促使市场下跌。

美联储利率如何最大化就业

当美联储降低利率时，这就是扩张性货币政策。从信用卡利率到学生贷款和汽车贷款，银行都提供较低的利率。

Tips：较低的利率意味着更多可负担的银行贷款。这可以帮助企业扩展和发展。

可变利率住房贷款变得更便宜，从而改善了住房市场。房主感到更富裕，消费更多。他们还可以更轻松地获得房屋抵押贷款，将这些钱花在住房装修和新车上。这些行动刺激了经济。

在对COVID-19大流行的紧急响应中，联邦公开市场委员会在2020年3月两次下调了联邦基金利率的目标，将其降低了1.5个百分点，降至目前的几乎为零。3月16日道琼斯工业平均指数下跌近13％

美联储最后一次也是唯一一次如此具有规模性的是在2008年12月。为了阻止2008年的金融危机，联邦公开市场委员会在2007年至2008年的16个月内将联邦基金利率降低了10倍。

联邦基金利率如何管理通货膨胀

当美联储加息时，情况恰好相反，这被称为收缩货币政策。更高的联邦 基金利率意味着银行降低了借贷能力，无法将其储备保持在法定水平。结果，他们借出的钱减少了。他们确实借出的钱将具有更高的利率，因为他们以更高的利率借钱。

随着贷款变得更加昂贵，消费者和企业的借贷减少了。这使经济放慢了速度。

例如，可变利率抵押贷款变得更加昂贵。购房者可能只能负担较小的贷款，这减慢了房地产行业的发展。房价下跌，房主拥有的房屋权益减少。他们也可能减少支出，从而进一步减缓经济增长。

Tips: 早在1980年和1981年，联邦基金利率就创下了20％的历史新高。美联储主席沃尔克（Paul Volcker）用它来应对两位数的通货膨胀。

联邦基金的实际运作方式

美联储要求银行每晚保留一定数量的款项。这项储备金要求使他们无法借出所获得的每一美元。这样可以确保他们手头有足够的现金来开始每个工作日。

银行将这些准备金存放在美联储当地的分支机构或保险箱中。如果一天结束时一家银行现金短缺，它将从另一家银行借钱。这就是联邦基金利率的来源。这是银行为隔夜贷款相互收取的利率，以支付这些准备金余额。借入和借出的金额称为联邦基金。

重点： 作为冠状病毒应急行动的一部分，美联储将其准备金要求降低至零，以鼓励银行将其所有资金贷给需要的消费者和企业。

如果联邦公开市场委员会希望降低利率，美联储将从其成员银行购买证券。将信贷存入银行的资产负债表，使它们的准备金超出其需求。这迫使银行降低联邦基金利率，以便它们可以将额外的资金相互借出。这就是美联储降低利率的方式。

当美联储希望提高利率时，情况恰恰相反。它将证券出售给银行，因此从资产负债表中删除资金。这项交易使银行的准备金减少，从而使它们能够提高利率。

在美联储（Fed）有许多其他工具 除了联邦基金利率。它的 贴现率保持在联邦资金利率之上。贴现率是美联储通过贴现窗口直接向银行收取的借贷费用 。