使用Google趋势预测股票

对于那些还没有听说过Google趋势的人，它是Google的工具，允许用户查看各种关键字的搜索量和地理搜索集中度。它通常用于查看关键词的趋势如何，但我们认为它对于活跃的投资者和研究分析师有很大的用处。

• 借助Google趋势，分析人员可以查看某些术语的搜索频率。
• 通过分析看涨和看跌术语搜索量，我们可以构建投资者信心指数。
• 该“ Google趋势”投资者信心指数似乎可以预测消费领域的表现。
• Google趋势数据将继续开发令人兴奋的投资研究领域。

我们假设散户投资者的情绪与Google搜索量相关。当更多的用户搜索诸如“要购买的股票”之类的关键字时，有风险的股票应胜过无风险的股票。当用户搜索诸如“如何卖空”之类的词时，这表明更多的散户投资者开始担心，避险股票应跑赢大盘。

衡量看涨与看跌情绪

当新投资者进入市场时，它通常以Google搜索“要购买的股票”或“最好的股票”开始。这类投资者常常对市场本身做出反应；他们的朋友吹捧他们最近在市场上赚了多少钱。这样做将导致有关“如何投资”的一些资料和一些选股技巧；一两个星期后，他们将购买股票。

这是自2004年以来针对这些关键字收集的每月数据：

如您所见，在今年3月的急剧市场反弹期间以及在2008年的大规模抛售期间，都出现了大幅度的上涨。 Google搜索量看跌的一面。

当投资者担心时，他们经常会搜索“卖出股票”，“如何卖空”和“如何卖出股票”。这些“看似”搜索请求的内容与上述相同：

以下是自2004年以来看涨和看跌的搜索量：

如您所见，这两个数据彼此非常相似。在2008年最糟糕的抛售月份中出现了大幅上涨，而在今年1月，标普500指数在几周内又攀升了8％。

显然，谷歌搜索量对市场有反应，问题仍然在于我们是否可以使用Google趋势来预测市场。

情绪说话

为了创建情绪指数，我们将采用“牛”和“熊”搜索之间的差值，并为数据提供6个月的移动平均值，以过滤掉随机噪声。

如您所见，直到经济衰退之后，我们的指数才成为一个有力的指标，因为Google搜索量远低于那时。然而，在牛市中，该指数变得更加有用。该指数并未完全落后于市场表现，而是反映了散户投资者的情绪。

上面的指数数据对应于TD A​​meritrade新创建的“投资者动向指数”，该指数跟踪新的经纪账户和账户头寸：

如您所见，2016年底出现了相应的峰值，在2月份修正后回落至长期平均水平之前有所上升。这就告诉我们，我们的“ Google情感指数”所测量的信息几乎与IMX索引相同，只是方式大不相同。

Google趋势指数投资策略

为了显示如何使用数据，我们编写了一个简单的算法。如果我们的情绪指数为负，则我们投资于必需消费品（XLP）；如果为正，我们将投资于非必需消费品（XLY）。

其概念是，当消极情绪增长时，它会投资避险产品，如普通必须消费品，以规避风险；当看涨情绪增长时，它投资于“风险”股票，如非必需消费品，以利用风险势头。

在此策略下，结果是增加了10,000美元。（注意，不包括股息）。

如上所示，此策略以较小的亏损击败了市场。实际上，自2004年以来，它的年平均绩效为10％，而市场的平均绩效为7％。更重要的是，它的年均标准偏差为11％。因此，该策略的“卓越”比率为0.92，而标准普尔500指数仅为0.59。

趋势笔记结束语

当然，没有策略是万无一失的，而且Google趋势数据还处于起步阶段，仅对投资行业有用。在“市场事件”期间，以这种方式衡量投资者的情绪可能会引起问题，导致人们对谷歌了解股市，而无意买卖股票。

如您在“看跌搜索量”中所看到的，数据中还存在大量随机变量，这些变量很容易导致交易策略失灵。为了解决这个问题，我们剩下的是使用数据的移动平均值。尽管此方法对分析很有帮助，但它会导致数据出现3个月的巨大滞后，并将任何策略限制于长期投资者。理想情况下，将通过Google趋势完成关于制定短期交易策略的更多研究。

分析搜索量是衡量投资者情绪的有用工具。通过创建简单的“牛熊”利差指数，我们可以洞悉投资者的风险偏好，然后将其用于“风险承担”与“风险防范”分配。我们相信，“ Google趋势”将是投资研究的下一个前沿领域，因此我们将在未来更加密切地研究“ Google趋势”投资策略。